Составляя свой инвестиционный портфель, каждый инвестор придерживается определённой стратегии. Для того чтобы ваш портфель сохранял изначально заданный для него уровень риска, он требует регулярной ребалансировки.
Ребалансировка — это восстановление исходной структуры инвестиционного портфеля через определённое время с целью поддержания его эффективной диверсификации.
Если сказать простыми словами, то ребалансировка это действия направленные на сохранение изначальных пропорций бумаг в портфеле.
Допустим, ваш портфель составлялся таким образом, что 60% его стоимости составляют облигации, а 40% – акции. В этом случае есть вероятность того, что с течением времени акции будут расти в цене, увеличивая тем самым свою долю в составе портфеля (например, так что их доля составит уже 70%, оставляя за облигациями оставшиеся 30%).
Для того чтобы вернуть портфель к первоначальному распределению необходимо провести ребалансировку.
Ребалансировку рекомендуется делать 1-2 раза в год.
Она делается двумя способами:
- Путём внесения дополнительных денежных средств. В данном случае нужно будет докупить облигаций на такую сумму, чтобы их доля в портфеле вновь составила начальные 60%;
- Путём перераспределения активов в составе портфеля. Для приведённого выше примера потребуется продать часть акций и приобрести облигации таким образом, чтобы их доли вернулись к изначальным 60/40.
На первый взгляд может показаться нелогичным, что мы стимулируем упавшие активы, а не вкладываем деньги в растущие бумаги. Но согласно многим проведённым инвестиционным экспериментам, преодоление этого психологического препятствия даёт свои плоды на длительном временном промежутке.
И в заключении хочется добавить, что самая важная ценность ребалансировки заключается в том, что она прививает инвестиционную дисциплину и позволяет поддерживать правильную диверсификацию.