Denwer давно и безнадежно устарел, и не поддерживает версии php выще 5.3, а это моветон.
Если нужен локальный сервер - то я бы рекомендовал пользоваться OpenServer - так-же бесплатный, php 5.2 - 7.2, MySQL, PostgresSQL, Redis, MemCache, apache или NGINX на выбор... + удобные и полезные инструменты - все в одной коробке
Если ваш комп нормально защищен, тогда абсолютно безопасно. Денвер же чисто локальный, вы можете даже не быть подключены к интернету, чтобы в нем работать (если он уже в компе установлен). Собственно говоря, Денвер для того и предназначен, чтобы в локальном режиме заниматься разработкой и отладкой. И в первую очередь именно на РНР.