Купонный доход

Купон — это выплата процентов по облигациям. Купонные выплаты производятся с определенной периодичностью независимо от прибыли компании, выпустившей облигацию. Например, раз в полгода или год. Выплаты по купонам поступают в валюте, в которой выпущена облигация.

Есть два варианта купонных выплат:

  • Компания предоставляет полный график купонных выплат вплоть до погашения облигации.
  • Компания предоставляет неполный график купонных выплат. Например, облигация выпущена на пять лет, а график купонных выплат предоставлен на три года. Какими будут купонные выплаты через три года, компания решит позже. В этих случаях компания публикует цену, по которой инвестор может вернуть ему облигацию, когда период с известными купонами завершится.

Календарь выплат отображается на странице облигации. Обычно деньги поступают на брокерский счет в течение нескольких рабочих дней от даты, указанной в календаре. Иногда это может занять больше времени. Например, для еврооблигаций срок зависит от того, когда депозитарий перечислит деньги.

Купоны поступают на ваш счет с уже удержанным налогом. Вам платить налог не нужно.

Расчет доходности облигаций

Примечание. Доходность по облигациям рассчитывается в годовом эквиваленте. Так проще сравнивать доходность облигаций, выпущенных на разные сроки.

Используйте калькулятор доходности сервиса Яндекс.Инвестиции. Он отображается в полном описании облигации. Калькулятор учитывает налоги и комиссии и позволяет вычислить прибыль, которую вы реально получите. Таких расчетов не делает ни один брокерский сервис. В подробностях расчета можно посмотреть, когда и какие вы получите выплаты, когда и какие заплатите комиссии и налоги.

Есть два способа расчета доходности облигаций.

Доходность к погашению

Это доход, который вы получите за каждый год, если оставите облигацию у себя на весь срок ее обращения. Можно рассчитать, если купоны известны на весь период до погашения облигации.

Рассчитывается по формуле:

где Полная цена покупки = Цена покупки + НКД.

Доходность к оферте

Если не все купоны известны, рассчитать доходность к погашению невозможно. Для таких облигаций, как правило, предусматривается оферта — возможность досрочного выкупа компанией, выпустившей облигацию. Вместо доходности к погашению рассчитывают доходность к оферте. Это доход, который вы получите за каждый год, если оставите облигацию у себя до даты оферты.

Рассчитывается по формуле:

где Полная цена покупки = Цена покупки + НКД.

В обеих формулах не учитывается реинвестирование. Если вы планируете реинвестировать купонный доход, уточните доходность на сайте Московской биржи.

Где посмотреть график выплат?

В портфеле наведите указатель мыши на ссылку <...> выплат в столбце Текущая стоимость и в открывшемся окне нажмите Посмотреть в истории.