Fitch опубликовало обзор российских банков за 8 месяцев 2015 года. Если кратко - всё плохо

25 сентября 2015

Fitch ratings 25 сентября 2015 года опубликовало новый выпуск "Обзора российских банков" (Russian Banks Datawatch).

Fitch отмечает следующие ключевые события августа 2015 г.:

Рост корпоративного кредитования в номинальном выражении, составивший 1,6 трлн. руб. (4,7%), был почти полностью обусловлен снижением курса рубля к доллару на 12,7%. За вычетом влияния валютного курса реальный рост составил лишь 59 млрд. руб. (0,2%) и приходился в основном на долю "Сбербанка" (54 млрд. руб., 0,5%), "Рост банка" (35 млрд. руб., 27%, характер роста не ясен) и "Хоум кредита" (11,5 млрд. руб., 86%; половина из которых представляет собой кредитование связанной стороны, а остальная часть приходится на краткосрочные обратные репо с несколькими российскими финансовыми компаниями). В то же время в противовес росту у одних банков было снижение кредитования у других, наиболее заметное у "Альфа-банка" (25 млрд. руб., -1,9%), "Промсвязьбанка" (15 млрд. руб., -1,9%) и "Уралсиба" (10 млрд. руб., -10%).

Розничное кредитование оставалось на неизменном уровне с корректировкой на влияние обменного курса. Среди розничных банков "Тинькофф" и "Ренкредит" показывали рост на 1%, у "ОТП банк" кредитный портфель был в целом стабильным, кредитные портфели у "Связного", "Русского стандарта" и "Хоум кредита" сократились в среднем на 2%-4%, в то время как у "Восточного экспресса" портфель уменьшился на 8%, главным образам в связи с продажей просроченных кредитов.

Клиентское фондирование (без учёта средств государственных структур) в номинальном выражении увеличилось на 2,6 трлн. руб. (6%), но за вычетом валютной переоценки рост был ниже: на уровне 523 млрд. руб. (1,1%). Последняя цифра включает приток как корпоративного, так и розничного фондирования в размере соответственно 478 млрд. руб. (1,9%) и 45 млрд. руб. (0,2%). Крупнейший приток корпоративного фондирования был у "Сбербанка" (231 млрд. руб., 3,7% баланса на конец июля), группы ВТБ (145 млрд. руб., 3%), "ИНГ банка" (94 млрд. руб., 88%) и "Промсвязьбанка" (54 млрд. руб., 10,6%). В то же время существенный отток наблюдался у "Газпромбанка" (124 млрд. руб., -3,9%) и "Росбанка" (32 млрд. руб., -11,3%). Розничные депозиты продолжали расти у государственных банков (на 64 млрд. руб.) и были в целом стабильными у других банков выборки, но сокращались у небольших банков за рамками выборки.

Государственное фондирование снизилось на 242 млрд. руб. за вычетом влияния валютного курса. Это включало погашения в размере 401 млрд. руб. (главным образом рублевые) Центральному банку Российской Федерации (ЦБ РФ) и заимствования в размере 154 млрд. руб. от министерства финансов, в то время как депозиты региональных и федерального бюджетов, а также других связанных с государством структур оставались практически неизменными. Объём валютного фондирования от ЦБ РФ в опубликованных регулятивных формах банков сократился на 1 млрд. долл. до 31 млрд. долл., главным образом в связи с выплатой ВТБ на сумму 0,6 млрд. долл.

Согласно отчётности в августе сектор имел чистую прибыль в размере 49 млрд. руб., но за вычетом признания отложенных налоговых активов в 23 млрд. руб. результат был бы ниже: на уровне 26 млрд. руб. (доходность на средний капитал (ROAE) в годовом выражении: 4,4%). Крупные убытки имели "Промсвязьбанк" (-3,2 млрд. руб., 4,7% капитала на конец июля, ввиду отчислений под обесценение), санированные "Рост банк" (-6,6 млрд. руб.) и "Мособлбанк" (-4 млрд. руб.) – оба из которых имеют отрицательный капитал, а также испытывающий трудности "Инвестторгбанк" (-5,4 млрд. руб., 50% капитала на конец июля). Существенная прибыль согласно отчетности была у "Сбербанка" – 19,6 млрд. руб., хотя 11,4 млрд. руб. из этой суммы приходилось на отложенную налоговую прибыль, и у "Альфа-банка" – 26,2 млрд. руб., в основном за счет валютной переоценки. Среди розничных банков только "Тинькофф" и "ОТП банк" были прибыльными, заработав около 0,5 млрд. руб., в то время как убытки согласно отчетности были у "Русского стандарта" (0,3% капитала на конец июля), "Хоум кредита" (1,2%), "Ренкредита" (10,1%; в результате банк на грани нарушения требований к минимальному уровню основного капитала) и "Связного" (20,9%, показатель базового капитала снизился до лишь 2,2%).

Средние показатели общего капитала (Н1 – 14,9%, необходимый минимум: 10%) и базового капитала (Н1.1 – 10,4%, необходимый минимум: 5%) у банков выборки (за исключением санированных банков и банков, которые не указывают в отчётности показатели капитала) сократились на 42 б.п. и 16 б.п., соответственно, как предполагается в основном ввиду инфляции валютных активов, взвешенных с учётом риска. Значительные взносы капитала были получены "Газпромбанком" – 126 млрд. руб. (увеличение показателя базового капитала на 2,7 п.п.) в рамках государственной программы рекапитализации посредством выпуска привилегированных акций, приобретенных "Агентством по страхованию вкладов", и "Ак барс банком" – 9,8 млрд. руб. (1,4 п.п.) нового капитала от "Государственного жилищного фонда" при президенте республики Татарстан.

Показатели капитализации некоторых банков испытывают позитивное влияние ввиду регулятивных послаблений, которое оценивается приблизительно в 80-100 б.п. В сентябре ЦБ РФ продлил послабления по обменному курсу до конца 2015 г. (первоначально планировалось, что их действие прекратится в конце 3 кв. 2015 г.), хотя благоприятный курс рубля к доллару будет увеличен с 45 до 55, чтобы приблизить его к текущему рыночному курсу около 66. Как следствие, показатели капитализации у банков, полагающихся на эту меру, могут испытать умеренное негативное влияние на уровне до 50 б.п.

По нашим оценкам, текущий запас капитала (без учёта потенциальной будущей прибыли) у 56 банков выборки (без учёта банков, которые уже нарушают нормативы или находятся в процессе санации) был достаточным, чтобы абсорбировать потенциальные потери по кредитам на уровне менее 5% всех кредитов, а 14 могли абсорбировать менее 1%. К последним относятся ВТБ24, "Банк Москвы", "Лето банк", "Глобэкс", "Российский капитал", "Крайинвестбанк", "Зенит", "Кредит Европа", "Восточный экспресс", "Ренкредит", УБРиР, "Новикомбанк", "Московский индустриальный банк" и "Росинтербанк".

"Русский стандарт" не приводит отчётность по показателям капитализации, но его капитализация также является слабой.