Standard & Poors понизила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги банка "Уралсиб" с "В/В" до "В-/С"

30 сентября 2015

Служба кредитных рейтингов Standard & Poors 29 сентября 2015 года понизила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги ПАО "Банк Уралсиб" с "В/В" до "В-/С", сообщила пресс-служба агентства.

Прогноз изменения рейтингов – "Негативный".

Мы вывели все рейтинги из списка Creditwatch ("рейтинги на пересмотре"), куда они были помещены 2 июля 2015 г. с негативным прогнозом.

Понижение рейтингов отражает сохраняющееся давление на показатели капитализации и прибыльности банка, что оказывает сдерживающее влияние на его текущую конкурентную позицию. По нашему мнению, рыночная доля банка "Уралсиб" и способность демонстрировать стабильные показатели прибыльности существенно ухудшились в последние несколько лет. Накопленные убытки и сокращение запаса капитала оказали существенное негативное влияние на стабильность бизнеса банка. Мы полагаем, что показатели капитализации и общие характеристики кредитоспособности банка "Уралсиб" чувствительны к неблагоприятным экономическим условиям в России и по-прежнему зависят от дополнительной внешней поддержки.

Насколько мы понимаем, структура собственности банка может претерпеть значительные изменения. По нашему мнению, такие изменения могут обусловить повышение неопределенности относительно дальнейшей стратегии развития банка. На наш взгляд, даже если планы привлечь внешнего стратегического инвестора будут реализованы, банку потребуется время для восстановления ранее устойчивого положения на рынке. Наше мнение определяется ухудшением экономической среды и неблагоприятными условиями операционной деятельности для банков в России, что может повлечь за собой усиление давления на уже слабые финансовые показатели банка "Уралсиб". В связи с этим мы понизили оценку бизнес-позиции банка с "умеренной" на "слабую".

Мы отмечаем, что в последние пять лет банк демонстрировал структурное снижение способности генерировать прибыль от основной деятельности, что привело к аккумулированию чистых совокупных убытков за 2010-2014 гг. в размере 19 млрд руб., или 350 млн долл. (до учета миноритарной доли) — около 50% акционерного капитала по состоянию на 31 декабря 2014 г. согласно отчетности банка. Убытки в 1-м полугодии 2015 г. составили еще 10 млрд руб. По состоянию на 1 сентября 2015 г. коэффициент достаточности регулятивного капитала банка "Уралсиб" составлял 11%, что на 100 б.п. превышает минимально допустимое значение 10%, и поэтому ограничивает возможность банка абсорбировать потенциальные дополнительные убытки в отсутствие мер по улучшению ситуации.

Как мы ожидали ранее, конечный бенефициар банка "Уралсиб", г-н Цветков, и менеджмент банка рассматривали возможность восстановления финансовых показателей банка путём увеличения базового акционерного капитала. В июле-августе 2015 г. банк получил вливания капитала в размере 16,8 млрд руб., из них 2 млрд руб. в виде денежных средств, остальную часть – в форме земельных участков в Московской области. По нашему мнению, этот объём является лишь минимально достаточным для замедления темпов сокращения капитала с учётом накопленных убытков. Насколько мы понимаем, г-н Цветков активно старается привлечь инвестиции третьих лиц, и рассчитывает на реализацию этих планов до конца 2015 г. На наш взгляд, "очень слабые" в настоящее время показатели капитализации банка (в соответствии с определениями, приведенными в наших критериях) обеспечивают лишь ограниченные возможности для манёвра в случае возникновения дополнительного давления. По нашим прогнозам, коэффициент достаточности капитала, скорректированный с учётом риска (risk-adjusted capital — RAC), рассчитанный в соответствии с нашей методологией, по-прежнему будет составлять менее 2% в ближайшие 12-18 месяцев.

Кроме того, мы полагаем, что значительный объём инвестиций в непрофильные активы (в частности, в имущество, доля которого составляет 5% совокупных активов) и неконсолидированный мажоритарный пакет акций страховой компании СГ "Уралсиб" (еще 6% совокупных активов по состоянию на 30 июня 2015 г.), качество которых может ухудшиться, оказывают давление на капитал и существенно ограничивают финансовую гибкость банка.

Долгосрочный кредитный рейтинг контрагента банка "Уралсиб" включает надбавку в одну ступень относительно оценки характеристик его собственной кредитоспособности ("ссс+") ввиду "умеренной" системной значимости банка в России, правительство которой характеризуется нами как "готовое оказывать поддержку банковскому сектору". Учитывая широкую региональную сеть филиалов банка "Уралсиб" и значительную долю на рынке розничных услуг, особенно в регионах, мы полагаем, что потеря банком платежеспособности может подорвать доверие к банковской системе страны в целом. В связи с этим мы оцениваем вероятность предоставления банка "Уралсиб" государственной поддержки в случае необходимости как "умеренную". Вместе с тем мы отмечаем, что в случае существенного ухудшения рыночной позиции банка мы можем пересмотреть оценку его системной значимости.

Прогноз "Негативный" отражает вероятность дальнейшего понижения рейтингов в случае, если отсутствие или недостаточный объем поддержки от собственника или потенциального внешнего инвестора обусловит повышение чувствительности банка к воздействию неблагоприятных экономических условий в России.

Мы можем понизить рейтинги банка, если дополнительные убытки, которые, по нашим прогнозам, банк может продемонстрировать в ближайшие несколько кварталов, не будут компенсироваться дополнительной поддержкой капитала или другими мерами по улучшению ситуации.

Кроме того, мы можем предпринять негативное рейтинговое действие в случае дальнейшего ухудшения экономического прогноза и сохранения волатильности рынков капитала, что ещё больше осложнит условия операционной деятельности для российских банков. Эти риски могут обусловить значительное ухудшение показателей прибыли и качества активов банка "Уралсиб", особенно в случае дальнейшего снижения показателей маржи и эффективности затрат. Кроме того, продолжающееся ухудшение операционной среды может ещё более ослабить способность руководства банка восстанавливать стабильность бизнеса. Негативное рейтинговое действие также возможно в случае постепенного снижения "умеренной" в настоящее время значимости банка "Уралсиб" для российской банковской системы в результате значительного сокращения его рыночной доли.

Мы можем пересмотреть прогноз по рейтингам на "Стабильный", если придём к выводу о том, что сокращение запаса капитала и ухудшение бизнес-позиции банка в достаточной степени компенсируются мерами по улучшению ситуации.