"Эксперт РА" понизил рейтинг "Транскапиталбанка" до ruА-. Показания "Эксперт РА" и Moodys расходятся кардинально

29 ноября 2017

RAEX (Эксперт РА) понизил рейтинг кредитоспособности ПАО "Транскапиталбанк" (ТКБ, Москва) до уровня ruА-.

По рейтингу установлен стабильный прогноз, сохранён статус "под наблюдением". Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruA со стабильным прогнозом.

Ключевым позитивным фактором, влияющим на рейтинг, является высокая вероятность административной и финансовой поддержки со стороны органов государственной власти (финансирование, предусмотренное в рамках выполнения плана санации "Инвестторгбанка"), а также значительная клиентская база и сильные конкурентные позиции банка в сегментах ипотеки и кредитования МСБ. Позитивно на рейтинг влияют высокие показатели обеспеченности ссуд (около 60% объёма ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП обеспечено залогом недвижимого имущества на 01.07.17), низкий уровень реструктуризаций без понижения категории качества (как в ТКБ, так и в санируемом банке) и невысокая концентрация крупных кредитных рисков (Н7=170% на 01.10.17). Агентство позитивно оценивает уровень корпоративного управления и риск-менеджмента, а также высокий уровень информационной прозрачности (агентству раскрыты все запрошенные операции банковской группы и её клиентов). Поддержку рейтингу оказали ожидаемое увеличение уставного капитала в срок до 01.03.18 и планы по конвертации субординированных депозитов на 900 млн рублей в компоненты основного капитала до конца I полугодия 2018 года. Также отмечается приемлемый запас балансовой ликвидности и высокое кредитное качество портфеля ценных бумаг, что обеспечивает банку доступ к источникам дополнительной ликвидности в рамках операций РЕПО в случае необходимости.

Ключевыми негативными факторами агентство считает сокращение капитала (на 11% за 9 месяцев 2017 года, или на 22% по сравнению с началом 2016 года), что наряду со снижением диверсификации пассивной базы привело к ослаблению оценки аналитиками конкурентных позиций банка. На изменение рейтинга оказало влияние устойчиво снижающаяся с середины 2015 года достаточность основного капитала (с 10% на 01.07.15 до 8,5% на 01.10.17), хотя отчасти влияние на рейтинг смягчили планы по наращиванию буфера абсорбции убытков с текущих 4,6 млрд рублей на 01.10.17 до уровня не менее 5,8 млрд рублей к середине 2018 года. По-прежнему сильное давление на рейтинг оказывает высокий уровень просроченной задолженности в сочетании с высокой долей ссуд III-V категорий качества (23% на 01.10.17). Агентство усматривает повышенный риск в резком росте в середине 2017 года требований по цессиям с отсрочкой платежа (с 1,6 млрд рублей на 01.05.17 до 6,8 млрд рублей на 01.10.17), но отмечает, что значительная часть этих требований фактически имеет обеспечение в виде недвижимого имущества и ожидается к досрочному погашению на горизонте 12-24 месяцев. Негативно на рейтинг влияет устойчивая тенденция к росту обеспечения, принятого к снижению резервов (эквивалент 23% капитала на 01.10.17 при значении 16% годом ранее и 9% двумя годами ранее), а также недостаточно консервативная политика резервирования в соответствии с РСБУ (по подавляющему большинству ссуд сформирован минимально допустимый в соответствии с положением Банка России №590-П резерв). Агентством отмечается снижение маржинальности бизнеса с начала 2016 года (чистая процентная маржа составила 3,2% за период с 01.10.16 по 01.10.17 при исторически характерном для банка уровне 5,5%) на фоне макроэкономической ситуации и существенного объёма дорезервирования (фактический резерв покрывает 12,1% ссудного портфеля с учётом МБК на 01.10.17 против 8,1% двумя годами ранее), что привело к убыточности деятельности банка по РСБУ за 2016 года и I полугодие 2017 года. Отчасти давление на финансовый результат оказало аккумулирование ликвидности под выплату в пользу ГК "АСВ", а также изменение первоначальных сроков финансирования процесса санации "Инвестторгбанка".

ТКБ – универсальная кредитная организация. Региональная сеть банка включает в себя 14 филиалов, 29 дополнительных офисов и 19 иных структурных подразделений в 6 федеральных округах России. На 01.10.17 величина активов банка по РСБУ составила 197,3 млрд рублей (42-е место в рэнкинге RAEX (Эксперт РА)), размер собственных средств – 22,5 млрд рублей, прибыль после налогообложения за 9 месяцев 2017 года – 23,9 млн рублей.