Точного ответа я не знаю, но мне кажется это связано с построением его рассказов.
В них часто нет картинки. Наоборот, мистика строиться на ощущении присутствия чего-то и описании странных чувств, создаваемых чем-то. Читатель сам додумывает себе образ, хотя часто внятный образ даже и не требуется.
А в тот момент когда нам наконец-то раскрывают тайну рассказ заканчивается.
В кино же будет достаточно сложно в течении всего времени поддерживать такое напряжение, при этом не показывая фактически ничего конкретного.
Если загуглить то можно найти например
такой список фильмов вдохновлённых творчеством Лавкрафта. Там даже есть экранизации пары рассказов. Можете посмотреть и решить, получилось у них или нет.