Это теория имеет место быть, притом, в отличие пары других, даже выглядит относительно правдоподобной, хотя и не доказана полностью.
В краткости о фантастических:
1) И.В. Сталин - сын Н.М.Пржевальского - знаменитого исследователя Азии. Основана чисто на потрясающем внешнем сходстве. Т.е., каким-то образом он в Грузии умудрился влюбиться в простую работницу, и далее... Но если мы посмотрим на фото Вессариона Джугашвили - отца, то ВНЕЗАПНО тоже обнаружим потрясающее внешнее сходство со Сталиным.
2) "Джугашвили", имея корень "джу", что во многих языках означает "еврей", и происходит от собственно еврейского самоназвания, значит "сын еврея". Всё бы ничего, да только в самом грузинском слов с таким корнем, для обозначения евреев - нет.
А вот "осетинская" версия не лишена аргументов, хотя, как уже черкнул выше, является лишь версией. Фамилия "Джугашвили" не имеет (хотя это всё из разных источников, по-грузински не говорю, если что) смысла, чтобы её можно было как-то перевести. Это или от какого-то древнего или диалектного слова, или от названия населённого пункта. Но в осетинском есть слово "дзуг", означающее стадо. Кажется, это будет означать что-то связанное с пастушеским ремеслом, но фамилия Дзугаев или Дзуготы у осетин есть, а в южноосетинском варианте как раз звучит как "Джугаев". Сталин был как раз из тех мест, где грузины (во всяком случае, раньше) тесно переплетались с осетинами. Якобы даже Джугаевым, а не Джугашвили звали Сосо в детстве. Осетином его называет кое-кто из семинаристов-однокашников (Иремашвили), который даже дружил с ним когда-то; впрочем к началу 1930-х (когда он об этом высказался) он уже был в эмиграции, меньшевиком, а значит противником сабжа. Не будем забывать, что осетины и грузины всегда смотрели друг на друга косо, и для сторонника независимости Грузии Иремашвили это был неплохой дискредитирующий фактор.
В любом случае, чистым осетином И.В. Сталин быть не мог, а только лишь наполовину, по отцовской линии. К осетинам у него было, скажем прямо, неоднозначное отношение. Цхинвали/Цхинвал называлось "Сталинири". Но если северным осетинам создали письменность на основе русского алфавита, то южных заставили писать грузинскими буквами. Иначе как своеобразной формой троллинга это назвать сложно. Может быть, так он мстил, проэцируя предъявы к отцу на весь народ. Но если взять вариант, что И.В. Сталин всё-таки был чистый грузин, это будет выглядеть гораздо более логично, в рамках общей линии грузинского национализма.
Да, есть ещё совсем маргинальная, на мой взгляд, версия о том, что И.В. Сталин - мегрел. Но давайте не забывать, что незадолго до своей смерти, "Отец народов" начал ажиотажное "Мингрельское дело", когда мегрелам грозила чуть ли не депортация. Отчего даже Л.П. Берия (вот он как раз - мегрел) подзавис. И после марта 1953 года, постарались его максимально быстро свернуть, и вернуть всех на свои места.