Можно и железный. Только сами подумайте - сколько прослужит такой бак? Рано или поздно он начнёт ржаветь, а потом и протекать. Чтобы этого избежать Вам придётся его регулярно красить. Это потеря времени и средств. Можно приобрести такой пластиковый бак для душа достаточного объёма, да ещё и с лейкой в комплекте.
Мы ставили бак из нержавеющей стали, из металлических, мне кажется, лучше всего. А по дешевизне можно взять пластиковую бочку или плоский бак. Но лет через пять будете менять. Нержавейка при правильной установке - лет на 15.