В прошлый раз мы поговорили про идею купить акции топовых компаний и забыть о них на 15 лет. И поняли, почему это не самая лучшая идея.
В процессе написания я понимал, что меня читают, в том числе, и опытные люди. Они могут возразить: а как же дивидендные аристократы!
Ну, начнём по порядку.
Дивиденды - это часть прибыли, которая выплачивается компанией всем держателям акций. Ведь покупая акцию, даже одну, мы становимся совладельцами бизнеса, а значит имеем право на получение прибыли.
Конечно, не все компании платят дивиденды. Кто-то просто не получает прибыли, но это не мешает их акциям расти. Кто-то считает, что эти деньги лучше оставить в самой компании для развития бизнеса. С этим разобрались.
Теперь немного о самом понятии дивидендных аристократов. По сути, это лидеры по дивидендным выплатам. То есть компания, которая выплачивает дивиденды на протяжении от 25 лет и не снижает размер выплат.
Но есть ещё несколько критериев для попадания в этот элитный список:
– Компания должна находиться в списке S&P500;
– Иметь капитализацию от 3 млрд $;
– И среднедневной объём торгов по бумаге должен превышать 5 млрд $.
Звучит классно, да? Почему бы не прикупить себе таковых на следующие 15 лет?
Во-первых, почти все компании из этого списка из промышленного, сырьевого или бытового сектора. Компаний, работающих в сфере высоких технологий, коммуникаций и медиа практически нет. И в этом списке также нет растущих компаний. А такое сочетание отраслей может принести неприятности в будущем для нашего портфеля.
Самое время посмотреть историю.
Сам список был основан в 1989 году агентством Standard & Poor's. В начале 90-х список насчитывал в себе 49 компаний. В конечном счёте 24 компании из этого списка не существует. 22 поглощены и 2 объявлены банкротами.
Когда одна компания поглощает другую, инвесторы второй получают либо акции первой, либо наличные. Иногда и то, и другое. При этом из наших 22 поглощённых компаний целых 12 случаев, когда это обернулось не самым выгодным исходом для инвесторов.
Но посмотрим на более свежую статистику. На 2005 год список включал в себя 59 компаний. К 2020 году двенадцати уже не существует. Все поглощены. Только 27 компаний смогли сохранить свой статус. А это значит, что больше половины компаний либо понижали, либо вовсе отменили свои выплаты.
В добавок, половина компаний ещё и просела в стоимости самих акций. То есть, мы купили их ради получения пассивного дохода. Но мало того, что потеряли в дивидендных выплатах, так ещё и котировки просели после такой новости. И продавать мы их будем уже в убыток.
Резюмируя всё вышесказанное, аристократы и пассивное инвестирование на долгий срок сочетаются плохо. Ну а покупать таковых в свой портфель или нет - дело сугубо личное)