В этом предложении мы видим, что нам нужно изменить прилагательное MALO. По смыслу «Y entonces sucedió lo (MALO)________ que podía pasar» (И тогда произошло хуже, чем могло произойти), мы видим, что нам нужно поставить прилагательное в сравнительную степень. Поскольку прилагательное MALO относится к тем прилагательным, которые имеют особые формы сравнительной степени, то правильным ответом будет peor. Также подсказкой нам есть то, что peor и др. употребляются в сравнительных оборотах по схеме: ... peor que ..., что мы и видим в нашем примере.