Слово "суверенитет" переводится с французского как "главенствующий", "независимый".
То есть суверенный - это тот, кто сам принимает решения. Суверенное государство - это независимое государство, которое живет по своим собственным законам, а не выполняет волю какого-то другого государства, например.
Суверенитет народа - это когда народ решает, как государство будет жить, какие в нем будут законы. Именно народ, а не кто-то еще (богатые или знатные люди, враги, захватчики и т.д.)