Евреи - это народ (религиозная принадлежность - иудеи... хотя конечно тут название "евреи" пошло опять таки от религиозной принадлежности, но сейчас не всякий еврей - иудей....), а мусульмане - принадлежность к религии, которую основал араб для арабов, но позднее религия распространилась, так что арабы там далеко не самые многочисленые. К примеру крупнейшая мусульманская страна - Индонезия, там живут австронезийские народы.
Если же говорить о языковой семье семитских народов, к которой принадлежать евреи и арабы, название семьи отсылает нас к библейским временам после потопа и указывает, что и те, и другие - дети Сима (видимо арабы оказались не такими хорошими детьми иудея Сима, впрочем евреи тоже породили назареянина :).