Можно еще такой - любым дешевым способом до Вильнюса/Берлина/Стокгольма/Варшавы, оттуда - исландским дискаунтером WOWair (билет с месячным лагом из Вильнюса в Кеблавик - 115 баксов в один конец).
На подобный вопрос уже отвечал представитель Anywayanyday. Из Москвы в Калининград автобусом, оттуда автобусом в Гданьск, а из Гданьска летает в Рейкьявик лоу-кост авиакомпания Wizzair.