Попоробую ответить простыми словами. Сила корреляции - указывает на собственно наличие связи (то есть если 1 - полная связь, 0 - нет вообще, -0.1 - слабая обратная связь), а уровень значимости - это уже вероятностная величина указывающая допустимую для исследователя вероятность ошибки. Обычно берут 0.05. То есть при проверке (к примеру нулевой гиптезы) мы будем иметь 95% вероятность верного ответа о верности гипотезы. Могу порекомендовать хороший бесплатный курс статистики на Степике, если это нужно.