Многие финансовые аналитики рассматривают как показатель успешности бизнеса не размер чистой прибыли, а чистый денежный поток. Дело в том, что денежный поток рассчитывается по формуле: к чистой прибыли добавляется амортизация, затем добавляется или вычитается изменение оборотного капитала.
Амортизация - это лишняя статья расходов, так как она не влияет на эффективность деятельности и исключается при анализировании денежного потока. Амортизация основана на выручке бухгалтерии и расходах от основной деятельности без учёта налогов.
Оборотный капитал изменяется за счёт дебиторской и кредиторской задолженности, запасов и других факторов, при этом выручка бухгалтерии учитывается на основе актов проделанных работ, оплаченных авансом или после отчётного периода. В ряде случаев оплата может остаться в дебиторской задолженности на некоторое время, поэтому выручку бухгалтер получает, но оплата не доходит. Это может быть связано с недобросовестностью заказчиков и большим количеством просроченных платежей, но выручка не выявляет таких проблем. Денежный поток в таком случае уменьшится, и это сразу можно отследить.
Сумма капитальных затрат в прибыли можно отследить только через длительный период времени, так как они списываются постепенно и входят в амортизацию. Соответственно, денежный поток этот показатель отразить не может. Что касается кредитов и займов в ходе бизнеса, чистая прибыль отражает только проценты по займам, а в денежном потоке фиксируются платежи с процентами и тело долга.
В результате финансовые аналитики фокусируются на финансовой стабильности компании. Если в ход подсчётов получается положительная чистая прибыль, но минусовый денежный поток, нужно выяснить, чем вызвана такая ситуация и проверить информацию по платежам и возможным незакрытым кредитам. Если денежный поток, наоборот, слишком большой, нужно оценивать, насколько его хватит для последующих вложений.
Первый
ОтвечаетДмитрий Чуркин
Денежный поток от основной деятельности = чистая прибыль + амортизация +/- изменение оборотного капитала
Чистый денежный поток = Денежный поток от основной деятельности – капитальные затраты +/- кредиты и займы
Характеристика каждой статьи:
1) Амортизация. Когда мы анализируем денежный поток от основной деятельности, то мы исключаем амортизацию. Амортизация при... Читать далееДобрый день! Все просто - у чистой прибыли цифры обычно существенно скромнее, а для отчетности перед руководством или инвестором лучше махать большим количеством нулей и чем этих нулей больше, тем выше годовой бонус менеджера. Статистика страшная штука))
Чистый денежный поток - это настоящие деньги, а чистая прибыль - это только цифры на бумаге. Поэтому денежные потоки любят больше.
Вот пример:
Представим, что компания взяла кредита в банке 1 млн рублей. Купила на него товар и продала покупателю за 2 млн рублей. Но товар был продан с отсрочкой платежа 30 дней.
В отчете о финансовых результатах эти операции будут... Читать далее
Первый
Чистая прибыль показывается в форме 2 по отгрузке.Т.е. прибыль есть , а деньги еще не поступили. Собственников в первую очередь интересует денежный поток за период и превышение дохода денежных средств над расходом форма 4 баланса.Это кратко.