Дериватив (производный финансовый инструмент) — это договор (контракт), по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива . Обычно предусматривается возможность купить, продать, предоставить, получить некоторый товар или ценные бумаги .
Цена дериватива и характер её изменения обычно тесно связаны с ценой базового актива, но не обязательно совпадают .
Виды деривативов
Некоторые виды деривативов:
- Фьючерсы — контракты на покупку или продажу актива в будущем по заранее оговорённой цене .
- Опционы — дают право, но не обязательство, купить или продать актив по определённой цене в будущем .
- Форварды — похожи на фьючерсы, но, как правило, заключаются не на бирже, а между двумя сторонами напрямую .
- Свопы — позволяют обмениваться денежными потоками между сторонами .
Использование деривативов
Деривативы используются для достижения различных целей, например:
- Хеджирование рисков — защита от резких изменений цен на актив .
- Спекуляция — заработок на колебаниях цен, не покупая сам актив .
- Анализ рынка — деривативы помогают лучше понимать настроения на рынке .
Риски и регулирование
Торговля деривативами связана с высокими рисками, особенно если используется кредитное плечо . Некоторые риски:
- Операционный — финансовые потери из-за ошибок в системе управления или торговых операциях .
- Правовой — риск, что соглашение между контрагентами окажется невозможным выполнить по действующему законодательству .
- Кредитный — риск потенциальных потерь из-за неплатёжеспособности контрагента .
В разных странах регулирование рынка деривативов отличается. Например, в России законодательное регулирование этих инструментов отсутствует, но есть стандарты раскрытия информации .
Примеры деривативов
- Фьючерс на нефть — дериватив, сама нефть — базовый актив .
- Опцион на акции — даёт право, но не обязанность, купить или продать акции по заданной цене .
- Процентный своп — позволяет обмениваться платежами (процентными ставками) между сторонами .