LIBOR (London Interbank Offered Rate) — лондонская межбанковская ставка предложения . Это эталонная процентная ставка, по которой крупные международные банки предлагают необеспеченные кредиты друг другу .
История LIBOR
LIBOR была создана в 1986 году Британской банковской ассоциацией (BBA) как стандарт для финансовых операций . Изначально ставка рассчитывалась для банков Лондона, но со временем стала глобальной .
Как рассчитывается LIBOR
LIBOR рассчитывается на основе данных, предоставляемых банками . Каждый день группа банков сообщает о ставках, по которым они готовы предоставлять кредиты другим банкам .
Ставка рассчитывается для пяти резервных валют: доллара США, фунта стерлингов, евро, швейцарского франка и японской иены . Для каждой валюты определяется семь значений в зависимости от срока погашения: «овернайт», неделя, месяц, два месяца, три месяца, полгода и год .
Применение LIBOR
LIBOR служит ориентиром для процентных ставок по различным финансовым продуктам, например:
- Кредиты — LIBOR влияет на ставки по ипотечным кредитам, корпоративным кредитам .
- Облигации — долговые обязательства используют LIBOR как ориентир для определения купонной ставки .
- Деривативы — многие свопы процентных ставок и другие деривативы используют LIBOR в качестве базовой ставки .
Критика и замена LIBOR
LIBOR подвергалась критике из-за манипуляций со ставкой, которые происходили из-за конфликта интересов банков, участвовавших в расчёте .
В 2023 году LIBOR была постепенно отменена . Вместо неё используется ставка обеспеченного финансирования овернайт (SOFR), которая рассчитывается на основе фактических сделок .